Il mercato dei private asset sta guadagnando sempre più spazio tra gli investitori, in particolare tra i high net worth individuals (HNWI), che vedono in questi strumenti un’alternativa al tradizionale mercato regolamentato. Secondo un articolo di Forbes Italia del settembre 2026, il ruolo delle fiduciarie si sta rivelando cruciale per accedere a questo settore, dove le opportunità sono numerose ma la complessità è elevata. Le società quotate rappresentano solo una parte limitata del tessuto imprenditoriale italiano, mentre le imprese non quotate, come startup e PMI innovative, sviluppano gran parte del loro valore prima di essere quotate, offrendo potenziali di crescita superiori.
La gestione fiduciaria come soluzione
Le società fiduciarie, previste dalla legge n. 1966/1939, svolgono un ruolo chiave nella gestione di beni affidati da fiducianti. Queste società agiscono in nome e per conto del cliente, separando la proprietà sostanziale, in capo al fiduciante, dall’intestazione, in capo alla società fiduciaria. Questo modello permette agli investitori di mantenere i diritti economici e impartire istruzioni in base al mandato, beneficiando di una gestione più ordinata degli aspetti amministrativi, societari e fiscali. La digitalizzazione ha reso il modello ancora più efficace. Weltix Fiduciaria, autorizzata dal ministero delle Imprese e del made in Italy, ha sviluppato weltix.tech, una piattaforma digitale accessibile anche da smartphone. Questa piattaforma integra gestione fiduciaria, onboarding degli investitori, compliance, fiscalità e governance delle partecipazioni, riducendo tempi, costi e complessità operative. La gestione fiduciaria semplifica l’accesso ai private asset, rendendoli più accessibili e gestibili per gli investitori.
Club Deal e Cap Table: semplificando l’operatività
I vantaggi della gestione fiduciaria sono particolarmente evidenti nei club deal, dove più investitori partecipano a un’unica operazione con importi individuali contenuti. Invece di apparire singolarmente nel libro soci e nella visura camerale, i soci possono essere rappresentati da un unico intestatario fiduciario. Questo semplifica la raccolta delle istruzioni, l’esercizio dei diritti sociali, la gestione dei flussi finanziari e le operazioni successive.
La presenza di un unico socio fiduciario consente di mantenere una struttura più ordinata, pur permettendo l’accesso al capitale da parte di molti investitori. Questo modello è particolarmente utile per le imprese che raccolgono capitale, poiché una cap table composta da numerosi piccoli soci potrebbe rendere complesse assemblee, aumenti di capitale e operazioni straordinarie. La gestione fiduciaria offre una soluzione organizzata e efficiente per semplificare l’operatività. La crescente domanda per i private asset e la complessità del mercato non quotato spingono gli investitori a cercare soluzioni innovative e regolamentate. La fiduciaria digitale rappresenta un passo avanti nella semplificazione e nella gestione di questi strumenti, offrendo un’alternativa sempre più attraente rispetto al mercato tradizionale.
