Anthropic, azienda leader nella ricerca e sviluppo dell’intelligenza artificiale, si prepara al suo esordio in borsa con un’offerta che potrebbe diventare la più grande della storia. L’azienda, fondata nel 2021 da un gruppo di ex ricercatori di OpenAI, ha scelto il Nasdaq come sede per quotare le sue azioni, contrassegnate dal ticker Ant. L’Ipo potrebbe raccogliere fino a 100 miliardi di dollari, con un valore di mercato che potrebbe superare i 2.000 miliardi di dollari. La quotazione è attesa tra il 16 e il 26 novembre, con un roadshow previsto a partire dal 9 novembre.
Chi può partecipare e chi sostiene l’Ipo
La decisione di quotare Anthropic è stata promossa direttamente dai fratelli Dario e Daniela Amodei, rispettivamente CEO e presidente dell’azienda, insieme al management. L’obiettivo è raccogliere nuovi capitali per finanziare l’accesso a maggiore potenza di calcolo, ulteriore ricerca e sviluppo, nonché la costruzione di infrastrutture energetiche. L’operazione è gestita da un consorzio di oltre venti istituti finanziari, tra cui Goldman Sachs e Morgan Stanley, che agiranno come rappresentanti dei sottoscrittori e agenti di stabilizzazione.
Una quota compresa tra l’80% e il 90% delle azioni emesse sarà destinata a grandi investitori privati e istituzionali, tra cui fondi sovrani come il veicolo di investimento statale degli Emirati Arabi Uniti MGX, fondi pensionistici e fondi comuni di investimento. Colossi privati come Google e Amazon potranno convertire i loro investimenti multimiliardari in azioni ordinarie. Inoltre, Anthropic permetterà ai risparmiatori retail, in alcuni mercati internazionali, di partecipare al debutto tramite broker autorizzati.
Il meccanismo di lock-up mira a mantenere l’equilibrio del prezzo delle azioni e a ridurre la volatilità.
Quanto valgono le quote dei fondatori e quando potranno venderle
Con il deposito dei documenti per la quotazione presso la Sec, il 26 ottobre, sono emersi i dati che permettono di stimare il patrimonio dei sette fondatori di Anthropic. Ogni fondatore possiede una quota azionaria paritaria dell’1,4%, corrispondente a circa 240 milioni di azioni a testa. Sulla base dell’ultima valutazione privata dell’azienda, di 956 miliardi di dollari, le quote possedute dai singoli fondatori varrebbero circa 14 miliardi di dollari. Dopo la quotazione, questa cifra potrebbe salire fino a 30 miliardi.
Il piano di lock-up di Anthropic prevede sblocchi scaglionati per i fondatori e i grandi investitori. I cofondatori potranno cedere fino al 29% delle proprie azioni dopo 180 giorni dall’Ipo, con il restante 71% sbloccato in più tranche. L’ultima quota potrà essere ceduta due giorni dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre 2027 o al primo anniversario della quotazione.
Il fondo di pubblica utilità potrebbe finanziare progetti di interesse sociale, come donazioni a organizzazioni non profit.
Anthropic ha anche annunciato la creazione di un fondo di pubblica utilità, denominato Anthropic Public Benefit Fund, che destinerà il 5% delle proprie azioni, con un ulteriore 2% a discrezione del consiglio di amministrazione, per ogni aumento del 50% del valore dell’azienda oltre una soglia di riferimento. L’obiettivo è finanziare progetti di interesse sociale, come donazioni a organizzazioni non profit o distribuzioni dirette a specifiche fasce di popolazione. Nonostante il potenziale valore del titolo, Anthropic deve affrontare diversi rischi. L’azienda, come altre grandi società del settore, continua a fare i conti con investimenti enormi e una crescente domanda di potenza di calcolo. I ricavi, seppur in crescita, sono adombrati dalle spese elevate per infrastrutture, ricerca e sviluppo. Inoltre, la dipendenza da fornitori esterni, spesso competitor, per l’accesso a potenza di calcolo rappresenta un’altra preoccupazione.
