Il gruppo francese Credit Agricole ha proposto a Banco Bpm una fusione con la sua controllata italiana, con l’obiettivo di creare un terzo gruppo bancario italiano in grado di servire 6,5 milioni di clienti attraverso una rete di oltre 2.300 filiali. L’operazione, che potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027, mira a unire due realtà profondamente radicate nel territorio nazionale, con un assetto di governo societario equilibrato e la conferma dell’attuale amministratore delegato, Guseppe Castagna, nella nuova realtà.
fusione amichevole e premi per azionisti
La proposta, descritta come “di natura amichevole”, è stata sottoposta al consiglio di amministrazione di Banco Bpm per valutazione e rappresenta la naturale evoluzione della partnership di lungo termine tra i due gruppi. Per gli azionisti di Banco Bpm, la fusione prevede un rapporto di cambio che riflette un premio del 20%, accompagnato da un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro. La potenziale operazione potrebbe portare un aumento stimato dell’utile per azione del 24% nel 2027, grazie al premio offerto e alle significative sinergie attese.
sinergie e crescita a lungo termine
Le sinergie attese sono stimate in 800 milioni di euro all’anno, con l’obiettivo di creare un nuovo campione nazionale e avviare una nuova fase di sviluppo per entrambi i gruppi. La proposta si basa su una visione industriale e imprenditoriale di lungo termine, con l’obiettivo di unire la solidità finanziaria e l’esperienza maturata da entrambe le società. L’istituto francese incrementerebbe la sua partecipazione dal 29,6% attuale al 45% del capitale della società risultante dalla fusione.
La potenziale operazione è condizionata all’approvazione dell’assemblea straordinaria degli azionisti di Banco Bpm, con le maggioranze richieste per poter beneficiare del cosiddetto “whitewash”, che esenterebbe Credit Agricole dall’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria. Inoltre, saranno necessarie le autorizzazioni da parte della Banca Centrale Europea e in conformità con la disciplina “golden power” italiana. La fusione darebbe vita a un terzo polo bancario italiano, con una forte presenza sul territorio e una rete di servizi estesa. L’obiettivo è creare una realtà in grado di competere a livello nazionale, sfruttando le sinergie e la capacità di servizio di entrambi i gruppi. La proposta, se approvata, potrebbe segnare un passo importante per il settore bancario italiano, con un’evoluzione che potrebbe influenzare la struttura del mercato a medio termine.
Il progetto di fusione mira a preservare l’identità e l’autonomia operativa della società risultante, con un assetto di governo societario equilibrato. Il consiglio di amministrazione continuerebbe a essere composto in maggioranza da amministratori indipendenti. L’operazione potrebbe rappresentare un’evoluzione naturale della collaborazione tra i due gruppi, con l’obiettivo di creare un’entità in grado di sfruttare le sinergie e di crescere a livello nazionale.
